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在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下行、不良處置壓力上升的情況下，紫金農(nóng)商銀行主動適應(yīng)當(dāng)前法院以破產(chǎn)審判助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的司法環(huán)境，創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式。近期，該行通過市場化運作和司法程序推動貸款企業(yè)破產(chǎn)重整，由第三方接盤重組，調(diào)整資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，助力“瀕死企業(yè)”重獲新生，為自身債權(quán)落實獲得更多保障。
一、案情簡介
A公司主要從事智能控制電控門的設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2012年至2013年在紫金農(nóng)商行貸款8筆、金額共計4480萬元，其中3080萬元貸款方式為抵押擔(dān)保，抵押物為借款人名下位于4幢房產(chǎn)，1400萬元貸款方式為保證擔(dān)保，保證人為B食品有限公司和C機械制造有限公司。目前A公司在該行貸款余額共計4426萬元，共計欠息308.16萬元。2014年5月，A公司因法定代表人（亦實際控制人）突發(fā)心肌梗塞死亡，停止經(jīng)營。2014年10月，該行對該筆貸款依法訴訟，申請破產(chǎn)，2015年9月，南京中級法院裁定A公司破產(chǎn)。在破產(chǎn)程序推進中，破產(chǎn)管理人通過引進第三方公司開展了破產(chǎn)重組，目前該行債權(quán)納入重整計劃中，預(yù)計18個月內(nèi)清償全部抵押擔(dān)保債權(quán)，2016年9月末能按比例對普通債權(quán)清償。
二、實踐分析
破產(chǎn)重整是由利害關(guān)系人申請，在法院主持和利害關(guān)系人參與下，對具有重整原因和重整能力的債務(wù)人進行生產(chǎn)經(jīng)營上的整頓和債權(quán)債務(wù)上的重組，最終使債務(wù)人重新恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力的特殊法律程序。該行在發(fā)現(xiàn)A公司不能償債風(fēng)險信號后，及時果斷介入破產(chǎn)程序，推動破產(chǎn)重整，為債權(quán)落實贏得了時間和空間。
快刀斬亂麻，被動換主動。A公司實際控制人死亡，公司停止運營，該行快速啟動調(diào)查和預(yù)警，發(fā)現(xiàn)A公司多個紅色信號：一是負(fù)債涉及多家債權(quán)人，關(guān)系復(fù)雜、清償率低、利益受損大；二是資產(chǎn)關(guān)系混亂，名下資產(chǎn)多被抵押或保全，且被公司接手管理人不斷轉(zhuǎn)移；三是涉訴關(guān)系混亂，已在多家法院涉訴。通過上述信號，該行判斷自身債權(quán)不但得不到及時償還，且不占據(jù)主動形勢。為在混亂戰(zhàn)局中，迅速厘清A公司資產(chǎn)關(guān)系，避免損失進一步擴大和債權(quán)被惡意落空，該行果斷提出破產(chǎn)程序，巧用通過破產(chǎn)程序可以由破產(chǎn)管理人統(tǒng)一接管資產(chǎn)的制度優(yōu)勢，扭轉(zhuǎn)資產(chǎn)處置劣勢，并通過破產(chǎn)管理人行使破產(chǎn)撤銷權(quán)，成功阻止了其對商標(biāo)、機械設(shè)備等資產(chǎn)的惡意轉(zhuǎn)讓。
棄殺馬分肉，助病企新生。該行對A公司貸款大部分為抵押擔(dān)保債權(quán)，通過破產(chǎn)清算程序，相對其他一般債權(quán)人具有一定分配優(yōu)勢，但權(quán)衡清算與重整時發(fā)現(xiàn)：在破產(chǎn)重組的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下，不良資產(chǎn)的評估值會比一般破產(chǎn)清算高出很多，A公司主要資產(chǎn)為廠房和土地，價值大，意向購買人少，若清算必然折價拍賣，預(yù)估無法覆蓋抵押債權(quán)。另一方面A公司的整體抵押物涉及多家債權(quán)人，該行享有抵押有權(quán)的廠房為整體建筑中的部分，各方難以達成一致處置意見。2016年5月，破產(chǎn)管理人召開第二次債權(quán)人會議，從經(jīng)濟高效地落實債權(quán)出發(fā)，該行同意對A公司破產(chǎn)重整，幫助債務(wù)人恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營。根據(jù)破產(chǎn)重整計劃，投資人D公司出資1.2億元用于重整A公司債務(wù)及其他費用。計劃實施后18個月內(nèi)清償全部抵押擔(dān)保債權(quán)，之后按比例完成對普通債權(quán)的清償。預(yù)計該行不僅可以全部收回抵押擔(dān)保債權(quán)，還有望收回部分普通債權(quán)，降低了貸款損失。
強橫縱溝通，借營銷聯(lián)盟。在破產(chǎn)重整程序中，因信息不對稱容易判斷走偏，為提高信息判斷，該行通過多途徑跟蹤價值信息：一是借用營銷渠道，在不良處置中運用“服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)中小、服務(wù)城鄉(xiāng)”的營銷渠道網(wǎng)格優(yōu)勢，排查A公司的周邊關(guān)系，加強對A公司狀態(tài)掌握；二是加強利益相關(guān)人溝通，聯(lián)動其他80余家債權(quán)人中相關(guān)債權(quán)人的橫向溝通，積極跟進破產(chǎn)管理人的資產(chǎn)梳理和處置進展；三是以營銷結(jié)盟處置利益，基于D公司自身的實力考察，該行積極營銷該公司，在滿足貸款條件的情況下，對其集團下屬企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)，在合作關(guān)系中取得信任。
三、實踐啟發(fā)
慎啟破產(chǎn)程序。對大額不良貸款而言，銀行作為債權(quán)人若已經(jīng)在債權(quán)追索程序中占據(jù)管轄權(quán)法院、抵押物處置等主動優(yōu)勢，便無需啟動破產(chǎn)程序。因為一旦通過法院啟動破產(chǎn)程序，將產(chǎn)生待破產(chǎn)企業(yè)所有資產(chǎn)歸集管理效果，喪失主動優(yōu)勢。反之，當(dāng)通過風(fēng)險信號可以初步判斷，貸款企業(yè)資不抵債，瀕臨破產(chǎn)，涉訴多家，資產(chǎn)惡意轉(zhuǎn)移等惡劣環(huán)境，銀行債權(quán)追索已因晚一步而不具主動性，則應(yīng)該考慮通過破產(chǎn)程序變扭轉(zhuǎn)劣勢局面。
堅守重組前提。破產(chǎn)程序包重整、和解、清算三類，雖然通過重組，可以快速資產(chǎn)債務(wù)重組，部分上市公司甚至可以借殼上市，但只有那些具備“再建希望和重整價值”，且通過重整能促進多方共贏、保障我方債權(quán)不低于和解、清算程序的企業(yè)，才值得被選擇破產(chǎn)重整予以挽救和支持。非政府救助的情況下，無法恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營價值的企業(yè)，機械性追求通過重組程序處置不良，反而貽誤處置最佳時機。
加強信息溝通。破產(chǎn)程序涉及利益矛盾點多，債務(wù)人資不抵債，容易發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等行為。銀行應(yīng)當(dāng)提高對債務(wù)人自身經(jīng)營情況的警惕，加強對法院、破產(chǎn)管理人、其他債權(quán)人、債務(wù)人其周邊關(guān)系以及利息相關(guān)人的跟進，積極申報債權(quán)，主動參與債權(quán)人會議討論和方案制定，維護自身債權(quán)利益。一方面，一旦發(fā)現(xiàn)法院受理破產(chǎn)申請前一年內(nèi)，債務(wù)人有無償轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)、不合理低價交易、對外提供財產(chǎn)擔(dān)保、提前清償未到期債務(wù)、放棄債權(quán)等資產(chǎn)不當(dāng)處置行為，應(yīng)當(dāng)及時保全證據(jù)，督促破產(chǎn)管理人行使撤銷權(quán)。另一方面，為推動破產(chǎn)重整，可以協(xié)助破產(chǎn)管理人推動重整方的盡快確定、制定重整計劃草案并在法定期限內(nèi)提交法院和債權(quán)人會議表決，避免重組計劃落空。
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